Küresel piyasalarda Fed kararı ve jeopolitik riskler izlenecek

Gedik Yatırım’ın analizinde, jeopolitik risklerin ve belirsizliklerin enerji fiyatları üzerindeki yukarı yönlü baskıyı koruduğu belirtildi. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik saldırıların yeniden başlayabileceğine ilişkin açıklamaları ve Tahran’ın Hürmüz Boğazı’nın yönetiminin eskisi gibi olmayacağı yönündeki mesajının bölgedeki gerilimi ve enerji arzına ilişkin endişeleri sürdürdüğü ifade edildi. Brent petrolün 110 doların üzerinde seyrettiği, yüksek enerji maliyetlerinin küresel enflasyon baskılarını artırdığı ve merkez bankalarının para politikalarına ilişkin beklentileri etkilediği kaydedildi.

Bültende, çarşamba günü sona erecek ABD Merkez Bankası (Fed) toplantısında faizlerin sabit tutulmasının beklendiği, karar metni ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın açıklamalarının piyasalar tarafından yakından izleneceği aktarıldı. Piyasaların aralık ayında Fed’in faiz artırımı yapmasını yüksek olasılıkla fiyatladığı belirtildi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) da sırasıyla perşembe ve cuma günü faizleri sabit tutmasının beklendiği ifade edildi. Enerji fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisinin ise önümüzdeki dönemde ek sıkılaşma beklentilerini canlı tuttuğu bildirildi.

Yurt içinde Cumhuriyet Bayramı nedeniyle kısalacak haftada önemli bir makroekonomik veri bulunmadığı, fon tasfiyelerine ilişkin gelişmelerin takip edileceği kaydedildi. Günün veri takviminde saat 12.00’de Almanya IFO İş Ortamı Güven Endeksi’nin düşük önem düzeyinde, saat 17.30’da ABD Dallas Fed İmalat Endeksi’nin ise orta önem düzeyinde açıklanacağı belirtildi.

Gedik Yatırım’ın BIST 100 değerlendirmesine göre endeks, cuma günü 10.707 ile 11.245 puan aralığında dalgalanarak günü yüzde 0,92 düşüşle 11.116 puandan tamamladı. İşlem hacmi 148,8 milyar TL olarak gerçekleşti. İşlem hacminde görece artış kaydedilirken, endekste sert satışların ardından toparlanma çabası görüldüğü ve kayıpların bir bölümünün geri alındığı aktarıldı.

Endekste aşağı yönlü hareketin sürmesi durumunda 10.900, 10.850 ve 10.707 seviyelerinin destek olarak izleneceği belirtildi. Bu seviyelerin altında 10.600, 10.500, 10.375 ve 10.230 puan seviyelerinin gündeme gelebileceği kaydedildi. Tepki alımlarında ise 11.180, 11.245 ve 11.350 seviyelerinin direnç konumunda olduğu; 5 ve 8 günlük üssel hareketli ortalamaların bulunduğu 11.414 ve 11.573 seviyelerinin de kısa vadeli direnç olarak takip edileceği ifade edildi. Bu ortalamaların aşılması halinde 11.790 ve 12.000 seviyelerinin önem kazanacağı belirtilerek, endeksin haftaya hafif alıcılı başlamasının beklendiği bildirildi.

Gedik Yatırım, bugün açıklanması beklenen finansal sonuçlara ilişkin tahminlerini de paylaştı. Agesa Hayat ve Emeklilik için konsensüs net kâr beklentisi 2 milyar 176 milyon TL, Gedik Yatırım tahmini 2 milyar 146 milyon TL olarak açıklandı. Anadolu Hayat Emeklilik için bu rakamların sırasıyla 2 milyar 123 milyon TL ve 2 milyar 106 milyon TL olduğu aktarıldı.

Arçelik için konsensüs net satış beklentisi 139 milyar 652 milyon TL, faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr (FAVÖK) beklentisi 5 milyar 619 milyon TL, net zarar beklentisi 5 milyar 463 milyon TL olarak verildi. Gedik Yatırım tahminleri ise net satışta 140 milyar 419 milyon TL, FAVÖK’te 5 milyar 692 milyon TL ve net zararda 5 milyar 687 milyon TL oldu.

Brisa için konsensüs net satış, FAVÖK ve net kâr beklentileri sırasıyla 13 milyar 489 milyon TL, 2 milyar 508 milyon TL ve 527 milyon TL olarak paylaşılırken, Gedik Yatırım tahminleri 13 milyar 510 milyon TL, 2 milyar 533 milyon TL ve 528 milyon TL olarak açıklandı. Çimsa için konsensüs net satış beklentisinin 14 milyar 932 milyon TL, FAVÖK beklentisinin 3 milyar 41 milyon TL ve net kâr beklentisinin 1 milyar 713 milyon TL olduğu belirtildi. Lila Kağıt için net satış beklentisi 3 milyar 645 milyon TL, FAVÖK beklentisi 456 milyon TL ve net kâr beklentisi 49 milyon TL olarak aktarıldı.

Tab Gıda için konsensüs net satış beklentisi 16 milyar 580 milyon TL, FAVÖK beklentisi 3 milyar 579 milyon TL ve net kâr beklentisi 815 milyon TL olarak açıklanırken, Gedik Yatırım tahminleri sırasıyla 16 milyar 595 milyon TL, 3 milyar 568 milyon TL ve 725 milyon TL oldu. Türk Traktör için ise net satış beklentisi 11 milyar 713 milyon TL, FAVÖK beklentisi 712 milyon TL ve net zarar beklentisi 175 milyon TL olarak paylaşıldı.

Şirket haberlerinde Garanti Bankası’nın, toplam anapara ve akdi faiz bakiyesi 548,98 milyon TL olan takipteki kredi alacakları portföyünü daha önce 56 milyon TL bedelle Birikim Varlık Yönetimi’ne devretmesi öngörülürken, 54 milyon TL bedelle Gelecek Varlık Yönetimi’ne devretmesine karar verdiği aktarıldı. Gedik Yatırım, satışın takipteki kredi oranını yaklaşık 3 baz puan düşürerek yüzde 4,08’den yüzde 4,05’e çekebileceğini belirterek gelişmeyi nötr değerlendirdi.

Aksigorta’nın İstanbul’da meydana gelen sel felaketinin ardından hasar ihbarlarını almaya devam ettiği, hasar dosyalarına ilişkin değerlendirmelerin sürdüğü bildirildi. Şirket, olası finansal etkinin önemli bulunması halinde açıklama yapılacağını belirtirken, Gedik Yatırım gelişmeyi nötr olarak değerlendirdi.

Aselsan’ın uluslararası bir müşteriyle radar, insansız hava aracı (İHA) karşı tedbir, komuta ve kontrol sistemlerinin satışına yönelik 442,5 milyon dolar tutarında ihracat sözleşmesi imzaladığı kaydedildi. Sözleşme tutarının şirketin 2026’nın ilk yarısı itibarıyla 23,2 milyar dolar seviyesindeki bakiye siparişlerinin yaklaşık yüzde 1,9’una karşılık geldiği belirtildi. Gedik Yatırım, sözleşmenin sipariş ve gelir görünürlüğünü güçlendirmesi açısından olumlu olduğunu, ancak kâr marjı ve teslimat takvimi açıklanmadığından finansal katkının kısa vadede netleşmesinin beklenmediğini aktardı.

Sabancı Holding’in CarrefourSA’daki yüzde 57,12 payının Yeni Mağazacılık’a (A101) satışına ilişkin kapanış hesaplarının kesinleşmesinin ardından alıcıya 6,5 milyon dolar ek ödeme yaptığı bildirildi. Daha önce yapılan 85,5 milyon dolarlık ödemeyle birlikte toplam nakit çıkışının yaklaşık 92 milyon dolara ulaştığı kaydedildi. Gedik Yatırım, ek ödemenin şirketin net nakit pozisyonuna kıyasla sınırlı kaldığını, gelişmenin hisse fiyatı üzerindeki etkisinin de sınırlı olabileceğini belirtti.

Turkcell ile Samsung arasındaki 5G iş birliğinin bir yıl daha uzatılarak 2027 sonuna kadar müşterilere toplam 650 bin adet 5G uyumlu Samsung cihazı sunulmasının hedeflendiği aktarıldı. Şirketlerin 4.5G’den 5G’ye geçişi hızlandırmak amacıyla Kasım 2026’da takas programı başlatmayı planladığı belirtildi. Gedik Yatırım, gelişmeyi 5G uyumlu cihazların yaygınlaşması ve mobil veri tüketiminin desteklenmesi açısından sınırlı pozitif değerlendirdi.

Astor Enerji’nin, devam eden soruşturma kapsamında hakim ortakları Ferdun Geçgel ve Enver Geçgel hakkında uygulanan ihtiyati tedbirlerin ve mal varlığının dondurulması kararının İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı tarafından kaldırıldığını açıkladığı bildirildi. Gedik Yatırım, kararın şirketin kurumsal yönetimi ve ortaklık yapısına ilişkin belirsizliği azaltması nedeniyle olumlu değerlendirildiğini aktardı.

MLP Sağlık Hizmetleri’nde Lightyear Healthcare BV’nin yüzde 14,04 payına karşılık gelen 26 milyon 821 bin 957 adet A grubu hissenin tamamını F.O.M Grup Mimarlık, Hikmet Çavuş, Hakan Özcan, Samsunpark Özel Sağlık ve Adem Elbaşı’na devrettiği kaydedildi. Devir işlemleriyle Lightyear’ın şirketteki ortaklığının sona erdiği ve tarafların hisse devir sözleşmesindeki yükümlülüklerini tamamladığı belirtildi.

Ahlatcı Doğal Gaz’ın bağlı ortaklığı Dünya Katılım Bankası’nın halka arz öncesinde kayıtlı sermaye sistemine geçişine ilişkin esas sözleşme değişikliğinin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylandığı bildirildi. Gedik Yatırım gelişmeyi sınırlı pozitif olarak değerlendirdi.

Pay geri alım işlemlerinde Turkcell’in 86,75 TL fiyattan 3 milyon 201 bin 696 adet hisse aldığı ve işlemin toplam tutarının 277 milyon 731 bin 356 TL olduğu aktarıldı. Sabancı Holding’in 83,55 TL ile 85,45 TL fiyat aralığından toplam 300 bin TL nominal değerli pay geri aldığı, program kapsamındaki toplam nominal değerin 590 bin TL’ye ulaştığı belirtildi. Gedik Yatırım’ın pay geri alım haberlerinde yer verdiği diğer gelişmelere göre Gedik Yatırım, 4,55-4,61 TL fiyat aralığından ortalama 4,595 TL ile 1 milyon 710 bin 890 adet pay geri aldı; şirketin sahip olduğu GEDIK payları 24 milyon 889 bin 268 adede ulaştı.

Netaş’ın yüzde 100 bağlı ortaklığı Netaş Bilişim Teknolojileri ile bankacılık sektöründe faaliyet gösteren bir müşteri arasında, veri merkezleri ve şubeler için ağ altyapısı bileşenlerinin satın alınmasına yönelik KDV hariç toplam 6 milyon 333 bin dolar bedelli iki sözleşme imzalandığı bildirildi. Özyaşar Tel ve Sanifoam Endüstri’nin yönetim kurullarının da yeni pay geri alım programları başlatma kararı aldığı aktarıldı. Özyaşar Tel’in program için 150 milyon TL’ye, Sanifoam Endüstri’nin ise 375 milyon TL’ye kadar fon ayırmayı planladığı ve her iki programın süresinin bir yıl olarak belirlendiği kaydedildi.

Döviz ve faiz piyasalarına ilişkin değerlendirmesinde Gedik Yatırım, geçen hafta kurda düşük oynaklıkla sınırlı ve kademeli yükseliş eğiliminin sürdüğünü, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz oranlarında 100 baz puanlık indirime gittiğini bildirdi. Fon piyasasındaki gelişmeler ve düzenlemelere ilişkin haber akışının yakından izlendiği, açıklanan verilerin fiyatlamalar üzerindeki etkisinin sınırlı kaldığı belirtildi.

Dolar/TL’nin 26 Ekim saat 08.00 itibarıyla 49,76 civarında, dolar endeksinin ise 101,65 seviyesinde bulunduğu aktarıldı. Yurt içinde 10 yıllık tahvil faizinin 16 baz puan artışla yüzde 35,68’e, iki yıllık tahvil faizinin ise 21 baz puan yükselişle yüzde 39,83’e çıktığı kaydedildi. ABD Hazine tahvillerinde iki yıllık faizin yüzde 4,68, beş yıllık faizin yüzde 4,81 ve 10 yıllık faizin yüzde 4,99 seviyelerinde seyrettiği belirtildi.

TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre, Ekim 2026’da 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentisinin piyasa katılımcıları için 0,19 puan artarak yüzde 23,89’a yükseldiği, reel sektör için 0,70 puan azalarak yüzde 31,80’e, hanehalkı için ise 1,85 puan düşerek yüzde 43,75’e gerilediği bildirildi. Ayrıca Moody’s’in Orta Doğu ve Kuzey Afrika ile Türkiye’de enerji akışlarındaki aksamaların ülke kredi profillerine etkisini ele alacağı web seminerinin 18 Kasım 2026 Çarşamba günü saat 16.00’da düzenleneceği aktarıldı.